10 সেপ্টেম্বর, 2021
আমাদের চারপাশের বিশ্ব আরও শিল্প এবং আরও বেশি ভোক্তা অ্যাপ্লিকেশনগুলিতে প্রযুক্তির ত্বরণের দ্বারা ব্যাহত হচ্ছে। সমাজ একটি নতুন মহামারী-পরবর্তী আদর্শের দিকে পুনর্নির্মাণ করছে – এমনকি মহামারীটি সম্পূর্ণরূপে নিয়ন্ত্রণ করার আগেই। এবং ফেডারেল আর্থিক নীতির শিথিলকরণ, বিশেষ করে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, অর্থায়নের প্রতিটি পর্যায়ে ভেঞ্চার ইকোসিস্টেমে আরও ডলার ঠেলে দিয়েছে।
আমাদের এই প্রবণতা থেকে বিশ্বব্যাপী সুযোগ রয়েছে তবে অবশ্যই বড় চ্যালেঞ্জও রয়েছে। প্রযুক্তি সমাধানগুলি এখন কর্তৃত্ববাদীদের দ্বারা জনসংখ্যা নিরীক্ষণ এবং নিয়ন্ত্রণ করতে, একটি পৃথক কোম্পানির অর্থনৈতিক সম্ভাবনাকে বাধা দিতে বা ডেমাগোগারির মাধ্যমে বিশৃঙ্খলা তৈরি করতে ব্যবহার করা হয়। আমাদেরও একটা জগৎ আছে যেটা, যেমন টমাস ফ্রিডম্যান এত সুন্দরভাবে বলেছেন—“গরম, সমতল ও ভিড়“
আমাদের অর্থনীতি এবং আর্থিক বাজারে বিশাল পরিবর্তনের সাথে – কীভাবে পৃথিবীতে ভেঞ্চার ক্যাপিটাল মার্কেট স্থির থাকতে পারে? অবশ্যই আমরা পারি না। ল্যান্ডস্কেপ আক্ষরিক এবং রূপকভাবে আমাদের পায়ের নীচে পরিবর্তিত হচ্ছে।
ভেঞ্চার ক্যাপিটাল এবং প্রযুক্তি বাজারের দ্বারা আগ্রহী কিন্তু ভীত ব্যক্তিদের দ্বারা আমাকে সবচেয়ে সাধারণ প্রশ্নগুলির মধ্যে একটি হল, “প্রযুক্তি বাজারগুলি কি অতিমূল্যায়িত নয়? আমরা কি বুদবুদের মধ্যে আছি?”
আমি প্রায়শই একইভাবে উত্তর দেয় …
*******
“প্রথম, হ্যাঁ, আমাদের বাজারের প্রায় প্রতিটি কোণই অত্যধিক মূল্যবান। সংজ্ঞা অনুসারে — আমি ভিসি ইকোসিস্টেমে লেখা প্রতিটি চেকের জন্য অতিরিক্ত অর্থপ্রদান করছি এবং মূল্যায়নগুলি অযৌক্তিক স্তরে ঠেলে দেওয়া হচ্ছে এবং এই মূল্যায়ন এবং কোম্পানিগুলির অনেকগুলি দীর্ঘমেয়াদে ধরে থাকবে না।
যাইহোক, একজন মহান ভিসি হতে হলে আপনাকে একই সাথে আপনার মাথায় দুটি পরস্পরবিরোধী ধারণা রাখতে হবে। একদিকে, আপনি প্রতিটি বিনিয়োগের জন্য অতিরিক্ত অর্থ প্রদান করছেন এবং মূল্যায়ন যুক্তিসঙ্গত নয়। অন্যদিকে, সবচেয়ে বড় বিজয়ীরা তাদের জন্য মানুষ যে মূল্য দিয়েছিল তার চেয়ে অনেক বেশি হবে এবং এটি মানব ইতিহাসের যেকোনো সময়ের চেয়ে দ্রুত ঘটবে।
তাই এই ঘটনাটি বোঝার জন্য আমাদের শুধুমাত্র Discord, Stripe, Slack, Airbnb, GOAT, DoorDash, Zoom, SnowFlake, CoinBase, Databricks এবং আরও অনেক কোম্পানির চরম স্কেলিং দেখতে হবে। আমরা মানব ইতিহাসে নজিরবিহীন স্কেলে এবং গতিতে কাজ করি।”
*******
আমি প্রথম 10 বছর আগে ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ইকোসিস্টেমের পরিবর্তনগুলি সম্পর্কে লিখেছিলাম এবং এটি এখনও ওয়েব 1.0 ডট-কম বোনানজা থেকে এক দশক পরে, 2011-এ কীভাবে এসেছি তার একটি ভাল প্রাইমার হিসাবে কাজ করে।
সংক্ষেপে, 2011 সালে আমি লিখেছিলাম যে ক্লাউড কম্পিউটিং, বিশেষ করে অ্যামাজন ওয়েব সার্ভিসেস (AWS) দ্বারা সূচিত
- মাইক্রো-ভিসি আন্দোলনের জন্ম দিয়েছেন
- সংখ্যায় ব্যাপক বৃদ্ধির অনুমতি দিয়েছে কোম্পানি তৈরি করা এবং কম ডলার দিয়ে
- খুব প্রাথমিক পর্যায়ের মূলধন (Cendana, Industry Ventures) এর উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে LP-এর একটি নতুন জাত তৈরি করা হয়েছে
- গড় স্টার্টআপের বয়স কমিয়েছে এবং তাদের আরও প্রযুক্তিগত করেছে
সুতরাং 2001 থেকে 2011 সালের মধ্যে VC-এর মধ্যে প্রধান পার্থক্য ছিল (উপরের গ্রাফিক দেখুন) যে প্রাক্তন উদ্যোক্তাদের বেশিরভাগই নিজেদের বুটস্ট্র্যাপ করতে হয়েছিল (ডট কম বুদ্বুদের সবচেয়ে বড় ফ্রোথ ব্যতীত) এবং 2011 সালের মধ্যে একটি স্বাস্থ্যকর মাইক্রো-ভিসি বাজার আবির্ভূত হয়েছিল। 2001 সালে কোম্পানিগুলি খুব দ্রুত IPO করত যদি তারা কাজ করত, 2011 নাগাদ আইপিওগুলি এমনভাবে কমে গিয়েছিল যে 2013 সালে কাউবয় ভেঞ্চারস-এর আইলিন লি সূক্ষ্মভাবে বিলিয়ন-ডলারের ফলাফলকে “ইউনিকর্ন” বলে অভিহিত করেছিল। আমরা সবাই কতটা কম জানতাম যে এই শব্দটি কতটা বিদ্রূপাত্মক হয়ে উঠবে কিন্তু তবুও সহ্য করেছি।
দশ বছরে অনেক কিছু বদলে গেছে।
আজকের বাজারটি 2011 সাল থেকে একজন টাইম ট্রাভেলার দ্বারা খুব কমই চেনা যাবে। শুরুর জন্য, তখন a16z-এর বয়স ছিল মাত্র 2 বছর (যেমন Bitcoin ছিল)। আজ আপনি “দিন 0” স্টার্টআপগুলি বা যেগুলি এখনও তৈরি করা হয়নি তার উপর একচেটিয়াভাবে ফোকাস করেছেন। তারা এমন ধারণা হতে পারে যা তারা অভ্যন্তরীণভাবে (একটি ফাউন্ড্রির মাধ্যমে) বা এমন একজন প্রতিষ্ঠাতা হতে পারে যিনি স্পেসএক্স ছেড়েছেন এবং একটি ধারণা অনুসন্ধান করার জন্য অর্থ সংগ্রহ করেছেন। সিলিকন ভ্যালির কিংবদন্তি – একটি গ্যারেজে দুই প্রতিষ্ঠাতা – (এইচপি স্টাইল) মারা গেছেন। সর্বাধিক সংযুক্ত এবং উচ্চ-সম্ভাব্য প্রতিষ্ঠাতারা নগদ অর্থ দিয়ে শুরু করেন। এবং তাদের এটি প্রয়োজন কারণ স্ট্রাইপ, ডিসকর্ড, কয়েনবেস বা সেই বিষয়ে ফেসবুক, গুগল বা স্ন্যাপ-এর সিনিয়র কেউ এটি করার জন্য এক টন প্রণোদনা ছাড়া চলে যাচ্ছে না।
2011 সালে যেটি “A” রাউন্ড ছিল তা এখন নিয়মিতভাবে একটি বীজ রাউন্ড বলা হয় এবং এটি এতটাই আবদ্ধ হয়েছে যে প্রতিষ্ঠাতারা তাদের আইনি নথিতে “A রাউন্ড” শব্দগুলি রাখার চেয়ে কম অর্থ গ্রহণ করবেন৷ আপনার বীজ রাউন্ড আছে কিন্তু আপনার এখন “প্রি-সিড রাউন্ড” আছে। প্রাক-বীজ হল একটি সংকীর্ণ অংশ যেখানে আপনি একটি SAFE নোটে $1-3 মিলিয়ন সংগ্রহ করতে পারেন এবং কোনো বোর্ডের আসন দিতে পারবেন না।
আজকাল একটি বীজ বৃত্তাকার $3-5 মিলিয়ন বা তার বেশি! এবং অনেক উদ্যোক্তাদের উপর এত টাকা নিক্ষেপ করা হচ্ছে যে অনেক সংস্থা এমনকি বোর্ডের আসন, শাসন অধিকার বা স্বর্গ কোম্পানির সাথে কাজ করা নিষিদ্ধ করার বিষয়েও পরোয়া করে না কারণ এটি ভিসিদের আরও 5টি ডিল তাড়া করার জন্য প্রয়োজনীয় সময় নষ্ট করবে। বীজ অনেকের কাছে বিকল্প কারখানায় পরিণত হয়েছে। এবং সত্য যে বেশ কিছু উদ্যোক্তা এইভাবে এটি পছন্দ করে।
অবশ্যই অনেক বীজ ভিসি আছেন যারা বোর্ডের আসন গ্রহণ করেন, খুব বেশি চুক্তিতে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ হন না এবং একটি কোম্পানির দুর্বল ফাউন্ডেশনে সাহায্য করার জন্য “কোম্পানি বিল্ডিং” কার্যক্রমে সাহায্য করার চেষ্টা করেন। সুতরাং একটি উপায় এটি স্ব নির্বাচন.
A-রাউন্ডগুলি $3-7 মিলিয়ন হত যেখানে সেরা কোম্পানিগুলি এই ছোট পরিমাণটি এড়িয়ে যেতে এবং $40 মিলিয়ন প্রাক-মানি মূল্যায়ন (20% ডাইলিউশন) থেকে $10 মিলিয়ন বাড়াতে সক্ষম হয়। আজকাল $10 মিলিয়ন সেরা A-রাউন্ডের জন্য অদ্ভুত এবং অনেকে $60-80 মিলিয়ন প্রাক-মানি মূল্যায়নে (বা তার বেশি) $20 মিলিয়ন সংগ্রহ করছে।
অনেক সেরা প্রস্থান এখন নিয়মিতভাবে সূচনা থেকে 12-14 বছরের মধ্যে কারণ খুব আকর্ষণীয় মূল্যে এবং পাবলিক মার্কেট যাচাই ছাড়াই খুব বেশি প্রাইভেট-মার্কেট পুঁজি পাওয়া যায়। এবং এর ফলস্বরূপ এখন খুব শক্তিশালী সেকেন্ডারি মার্কেট রয়েছে যেখানে প্রতিষ্ঠাতা এবং বীজ-তহবিল একইভাবে তাদের মালিকানা বিক্রি করছে চূড়ান্ত প্রস্থানের অনেক আগেই।
আমাদের তহবিল (আপফ্রন্ট ভেঞ্চারস) সম্প্রতি 1x> একটি সম্পূর্ণ $200 মিলিয়ন তহবিল ফেরত দিয়েছে কেবলমাত্র সেকেন্ডারি বিক্রয়ে ছোট ছোট মিনেটরি বিক্রি করে যখন এখনও চূড়ান্ত পাবলিক মার্কেট এক্সিটের জন্য আমাদের বেশিরভাগ স্টক ধরে রেখেছে। আমরা চাইলে সেকেন্ডারি মার্কেটে উল্লেখযোগ্য ঊর্ধ্বগতি বাকি রেখে সহজেই 2x> ফান্ড বিক্রি করতে পারতাম। এটি 10 বছর আগে কখনই হত না।
আমরা বেশিরভাগই গত 25 বছর ধরে একই প্লেবুক চালাচ্ছি। আমরা খুব প্রাথমিক পর্যায়ের কোম্পানিগুলোকে ব্যাক করি এবং এক্সিকিউটিভ টিমের সাথে কাজ করি যখন তারা তাদের দল তৈরি করে, তাদের পণ্য লঞ্চ করে, তাদের কোম্পানি ঘোষণা করে এবং তাদের প্রথম ডাউনস্ট্রিম ক্যাপিটাল রাউন্ড বাড়ায়। যেটিকে এ-রাউন্ড বিনিয়োগ বলা হত। বাজারের সংজ্ঞা পরিবর্তিত হয়েছে কিন্তু আমরা যা করি তা হয় নি। এখন আমরা বীজ বিনিয়োগকারী।
প্রাথমিক পর্যায়ে বিনিয়োগে আমাদের জন্য সবচেয়ে বড় পরিবর্তন হল যে আমাদের এখন আগে থেকে প্রতিশ্রুতি দিতে হবে। আমরা 12-18 মাসের জন্য গ্রাহকদের পণ্যটি ব্যবহার করার জন্য অপেক্ষা করতে পারি না এবং গ্রাহকদের সাক্ষাত্কার করতে পারি না বা ক্রয়ের দলগুলি দেখতে পারি না। আমাদের দলের মান এবং সুযোগের প্রতি দৃঢ় প্রত্যয় থাকতে হবে এবং আরও দ্রুত প্রতিশ্রুতিবদ্ধ হতে হবে। তাই আমাদের প্রাথমিক পর্যায়ে আমরা প্রায় 70% বীজ এবং 30% প্রাক-বীজ।
লোকেরা এখন যাকে “এ রাউন্ড” বলে তা করার সম্ভাবনা আমাদের খুব কম। কেন? কারণ সাফল্যের পর্যাপ্ত প্রমাণ পাওয়ার আগে একটি $60-80 মিলিয়ন প্রাক-মানি মূল্যায়ন (বা এমনকি $40-50 মিলিয়ন) বিনিয়োগ করতে একটি বড় তহবিলের প্রয়োজন। আপনি যদি বড় লিগে খেলতে যাচ্ছেন তাহলে আপনাকে $700 মিলিয়ন – $1 বিলিয়ন তহবিল থেকে চেক লিখতে হবে এবং তাই $20 মিলিয়ন এখনও ফান্ডের মাত্র 2-2.5%।
আমরা আমাদের A-ফান্ডের পরিমাণ প্রায় $300 মিলিয়নে সীমাবদ্ধ করার চেষ্টা করি তাই আমরা দেরী পর্যায়ে ডিল করার জন্য আলাদাভাবে আমাদের গ্রোথ প্ল্যাটফর্ম তৈরি করার সময় তাড়াতাড়ি এবং ছোট বিনিয়োগ করার শৃঙ্খলা বজায় রাখি (আমাদের এখন $300 মিলিয়ন> গ্রোথ AUM আছে)।
উদ্যোক্তাদের কাছে আমরা যা প্রতিশ্রুতি দিই তা হল যে আমরা যদি $3-4 মিলিয়ন ডলারের মধ্যে থাকি এবং সবকিছু ঠিকঠাক হয় তবে আপনার ব্যবসা প্রমাণ করার জন্য আপনার আরও সময় প্রয়োজন — এই স্কেলে বীজ সম্প্রসারণে অর্থায়নে সাহায্য করা আমাদের পক্ষে সহজ। এই এক্সটেনশনগুলি পরবর্তী স্তরে অনেক কম সম্ভাবনাময়। ক্যাপিটাল স্কেলে অনেক কম ধৈর্যশীল।
আমরা যা করি যা কিছু বীজ ফার্মের তুলনায় অনন্য বলে আমরা বিশ্বাস করি তা হল আমরা নিজেদেরকে “বীজ/একজন বিনিয়োগকারী” হিসাবে ভাবতে চাই যার অর্থ যদি আমরা একটি বীজ রাউন্ডে $3.5 মিলিয়ন লিখি তবে আমাদের 4 মিলিয়ন ডলার লেখার সম্ভাবনা রয়েছে। একটি রাউন্ড যখন আপনি একটি শক্তিশালী লিড আছে.
তা ছাড়া আমরা একটি “বারবেল কৌশল” গ্রহণ করেছি যেখানে আমরা উচ্চ-মূল্যের, কম-প্রমাণিত A & B রাউন্ডগুলি এড়াতে বেছে নিতে পারি তবে আমরা 3টি গ্রোথ ফান্ড উত্থাপন করেছি যা বৃদ্ধির আরও পরিমাণগত প্রমাণ থাকলে তাতে ঝুঁকতে পারে। এবং বাজার নেতৃত্ব এবং আমরা একটি পৃথক গাড়ি থেকে $10-20 মিলিয়ন রাউন্ড আন্ডাররাইট করতে পারি।
আসলে, আমরা এইমাত্র ঘোষণা করেছি যে আমরা আমাদের গ্রোথ প্ল্যাটফর্মের একজন নতুন প্রধান নিয়োগ করেছি, (এখানে টুইটারে তাকে অনুসরণ করুন → সেক্সম সুরিয়াপা — তিনি আমাকে প্রতিশ্রুতি দিয়েছিলেন যে তিনি কর্প দেবের জ্ঞান বাদ দেবেন), যিনি অদিতি মালিওয়ালের সাথে (যিনি আমাদের ফিনটেক অনুশীলন চালান) সান ফ্রান্সিসকোতে থাকবেন।
যেখানে একটি বীজ রাউন্ড বিনিয়োগকারীর দক্ষতার সেটগুলি একটি সংস্থা তৈরি, কৌশল নির্ধারণে সহায়তা করা, কোম্পানির সচেতনতা বৃদ্ধি, ব্যবসার উন্নয়নে সহায়তা করা, পণ্য বিতর্ক এবং শেষ পর্যন্ত নিম্নধারার অর্থায়নে সহায়তা করার সাথে সবচেয়ে শক্তভাবে সংযুক্ত থাকে, সেখানে বৃদ্ধি বিনিয়োগ খুবই ভিন্ন এবং পারফরম্যান্সের সাথে অত্যন্ত সম্পর্কযুক্ত। মেট্রিক্স এবং প্রস্থান মূল্যায়ন. সময় দিগন্ত অনেক ছোট, একজন যে দাম দেয় তা অনেক বেশি তাই আপনি শুধু কোম্পানি সম্পর্কে সঠিক হতে পারবেন না কিন্তু আপনাকে অবশ্যই মূল্যায়ন এবং প্রস্থান মূল্য সম্পর্কে সঠিক হতে হবে।
সেকসম সম্প্রতি টুইটারের জন্য কর্পোরেট ডেভেলপমেন্ট অ্যান্ড স্ট্র্যাটেজি চালান তাই তিনি কর্পোরেট থেকে বেরিয়ে যাওয়ার বিষয়ে একটি বা দুটি জিনিস জানেন এবং তিনি একটি স্টার্টআপকে অর্থায়ন করেন কি না আমি সন্দেহ করি অনেকেই তার দক্ষতার জন্য তার সাথে সম্পর্ক গড়ে তোলার মূল্য পাবে। টুইটারের আগে তিনি সাকসেসফ্যাক্টরস (সাস), আকামাই (টেলিকম অবকাঠামো), ম্যাকাফি (সিকিউরিটি সফ্টওয়্যার) এ একই ধরনের ভূমিকা পালন করেছিলেন এবং একজন বিনিয়োগ ব্যাংকার ছিলেন। তাই তিনি শিল্প জ্ঞান এবং M&A চপগুলির জন্য এক টন স্থল কভার করেন।
আপনি যদি Seksom সম্পর্কে আরও জানতে চান তবে আপনি এখানে তার TechCrunch সাক্ষাৎকারটি পড়তে পারেন.
কয়েক বছর আগে a16z-এর স্কট কুপোর আমাকে বলছিলেন যে বাজারটি “বাল্জ ব্র্যাকেট” ভিসিগুলিতে বিভক্ত হবে এবং বিশেষায়িত, ছোট, প্রাথমিক পর্যায়ের সংস্থাগুলি এবং মধ্যম স্থলটি ধ্বংস হয়ে যাবে৷ সেই সময়ে আমি 100% নিশ্চিত ছিলাম না কিন্তু অন্যান্য বাজারগুলি পরিপক্ক হওয়ার সাথে সাথে কীভাবে বিকাশ করেছে সে সম্পর্কে তিনি বাধ্যতামূলক যুক্তি তৈরি করেছিলেন তাই আমি নোট নিয়েছিলাম। তিনি ভেঞ্চার ক্যাপিটাল শিল্পের উপর এই চমৎকার বইটি লিখেছেন যা আমি অত্যন্ত সুপারিশ করছি → স্যান্ড হিল রোডের রহস্য.
2018 সালের মধ্যে আমি অনুভব করেছি যে তিনি সঠিক ছিলেন এবং আমরা আমাদের বারবেল পদ্ধতিতে আরও বেশি ফোকাস করতে শুরু করেছি।
আমরা বিশ্বাস করি যে আউটসাইজ রিটার্ন ড্রাইভ করার জন্য আপনার এজ থাকতে হবে এবং এজ ডেভেলপ করার জন্য আপনাকে এমন একটি এলাকায় সম্পর্ক এবং জ্ঞান তৈরি করতে আপনার সময় ব্যয় করতে হবে যেখানে আপনার তথ্যগত সুবিধা রয়েছে।
আপফ্রন্টে আমরা সর্বদা গ্রেটার লস অ্যাঞ্জেলেসে আমাদের বিনিয়োগের 40% করেছি এবং এটি ঠিক এই কারণেই। আমরা LA-তে প্রতিটি বড় চুক্তি জিততে যাচ্ছি না — এখানে আরও অনেক দুর্দান্ত সংস্থা রয়েছে। তবে আমরা অবশ্যই একটি বিশাল বাজারে মনোযোগ দিচ্ছি যা বে এরিয়ার তুলনায় তুলনামূলকভাবে কম প্রতিযোগিতামূলক এবং Snap, Tinder, Riot Games, SpaceX, GoodRx, Ring, GOAT, Apeel Sciences (Santa Barbara), Scopely, ZipRecruiter সহ বড় বিজয়ী তৈরি করছে। প্যারাসুট হোম, সার্ভিস টাইটান—শুধু কয়েকটি নাম বলতে চাই!
তবে আমরা অনুশীলনের ক্ষেত্রগুলির চারপাশে নিজেদেরকে সংগঠিত করি এবং গত 7 বছর ধরে করেছি এবং এর মধ্যে রয়েছে: SaaS, সাইবার সিকিউরিটি, ফিনটেক, কম্পিউটার ভিশন, সাসটেইনেবিলিটি, হেলথ কেয়ার, মার্কেটপ্লেস ব্যবসা, ভিডিও গেমস – প্রতিটি অংশীদারদের নেতৃত্বে।
অবশ্যই আমার কাছে কোন ক্রিস্টাল বল নেই তবে আমি যদি আজকাল নতুন কোম্পানি নির্মাতাদের মধ্যে সবচেয়ে বড় শক্তির দিকে তাকাই তবে আমার কাছে মনে হয় কিছু বড় প্রবণতা হল:
- স্থায়িত্ব বৃদ্ধি এবং জলবায়ু বিনিয়োগ
- “ওয়েব 3.0”-এ বিনিয়োগ যা বিকেন্দ্রীভূত অ্যাপ্লিকেশনগুলি এবং সম্ভবত বিকেন্দ্রীভূত স্বায়ত্তশাসিত সংস্থাগুলিকেও কভার করে (যা বোঝাতে পারে যে ভবিষ্যতে ভিসিগুলিকে ইক্যুইটি মালিকানার মডেলগুলির চেয়ে টোকেন মূল্য এবং নগদীকরণের উপর আরও বেশি মনোযোগী হতে হবে — আমরা দেখব!)
- তথ্য, প্রযুক্তি এবং জীববিজ্ঞানের সংযোগস্থলে বিনিয়োগ। এই বাজার বিভাগের সম্ভাব্যতা বোঝার জন্য শুধুমাত্র Moderna এবং Pfizer-এর mRNA প্রযুক্তির দ্রুত প্রতিক্রিয়ার দিকে নজর দিতে হবে।
- সাইবার নিরাপত্তা, ড্রোন, নজরদারি, পাল্টা নজরদারি এবং এর মতো প্রতিরক্ষা প্রযুক্তিতে বিনিয়োগ। আমরা একটি প্রতিকূল বিশ্বে বাস করি এবং এটি এখন একটি প্রযুক্তি-সক্ষম প্রতিকূল বিশ্ব। এটা কল্পনা করা কঠিন যে এটি প্রচুর উদ্ভাবন এবং বিনিয়োগ চালায় না
- প্রযুক্তি-সক্ষম প্রতিবন্ধকতার মাধ্যমে বিশ্বব্যাপী আর্থিক পরিষেবা শিল্পগুলির অবিরত পুনঃউদ্ভাবন যা ফোলাভাব, অলসতা এবং উচ্চ মার্জিন দূর করছে।
প্রযুক্তির তাঁবুগুলি শিল্পে এবং আরও সরকারে নিযুক্ত হওয়ার সাথে সাথে এটি কেবলমাত্র ইকোসিস্টেমে ঢালা ডলারের সংখ্যাকে ত্বরান্বিত করবে এবং এর ফলে জ্বালানী উদ্ভাবন এবং মূল্য তৈরি করবে।
